Tesouro IPCA+ — Indexado ao IPCA
Tesouro IPCA+ 2035
taxa hoje e marcação a mercado
IPCA + taxa real longa, vencimento 15/05/2035. O título de proteção inflacionária mais popular do Tesouro Direto.
O Tesouro IPCA+ 2035 é o favorito entre investidores de longo prazo. Com vencimento em 2035, oferece proteção inflacionária por ~9 anos e uma taxa real que, historicamente, tende a ser maior que a dos prazos mais curtos. A alta duration significa que movimentos de curva têm impacto relevante no preço — é comum ver variações de 5-10% em meses de abertura de curva.
Como funciona o Tesouro IPCA+ 2035
O Tesouro IPCA+ garante IPCA + uma taxa real contratada na compra. O principal (VNA — Valor Nominal Atualizado) é corrigido diariamente pelo IPCA; sobre esse VNA cresce a taxa real. No vencimento em 2035, você recebe o VNA corrigido por todo o IPCA acumulado, mais os juros reais compostos.
Exemplo: Você compra IPCA+ 7% a.a. com prazo de 5 anos. Se o IPCA médio for 4% a.a., o retorno nominal total será aproximadamente (1,07 × 1,04)⁵ − 1 ≈ 71%. Se o IPCA for 6%, o retorno nominal sobe para ~(1,07 × 1,06)⁵ − 1 ≈ 84%.
A proteção inflacionária é real: independentemente de quanto o IPCA variar, você recebe ao menos IPCA + taxa real. Isso torna o IPCA+ o instrumento de renda fixa preferido para objetivos de longo prazo, especialmente aposentadoria.
Por que o preço do IPCA+ 2035 oscila?
O VNA cresce diariamente com o IPCA — essa parte nunca cai. O que oscila é a taxa real de mercado: quando o mercado passa a exigir um spread real maior para emprestar dinheiro, o preço do título cai para que o retorno implícito fique compatível com a nova exigência.
Em outros termos: se você comprou IPCA+ 7% e a taxa real de mercado para esse prazo sobe para 7,5%, seu título precifica com deságio — porque um novo comprador pode entrar a 7,5% enquanto o seu rende 7%.
Quanto maior o prazo, maior o impacto de cada ponto percentual de alta na taxa real. É a duration: um título com 10 anos de duration cai ~10% para cada 1% de alta na taxa real. O IPCA+ 2035, com prazo de 9 anos a partir de hoje, tem duration significativa — oscilações de 5-15% são normais em ciclos de alta de juros.
Como acompanhar a marcação a mercado do seu título
Ver a taxa atual é o passo 1. O passo 2 é comparar essa taxa com a taxa que você contratou na compra. A diferença determina se o seu título está em ágio (taxa de mercado < taxa comprada) ou deságio (taxa de mercado > taxa comprada).
O NeoPortfolio faz exatamente isso: você cadastra o título com a taxa de compra e o sistema mostra, diariamente, o quanto a curva se moveu e qual o impacto real na sua carteira.
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O Tesouro Direto segue a tabela regressiva de IR do Imposto de Renda sobre renda fixa (Lei 11.033/2004):
| Prazo desde a compra | Alíquota IR |
|---|---|
| Até 6 meses (180 dias) | 22,5% |
| 6 a 12 meses (181–360 dias) | 20,0% |
| 12 a 24 meses (361–720 dias) | 17,5% |
| Acima de 24 meses | 15,0% |
IR incide apenas sobre o ganho real (rendimento − custo de aquisição). Para o IPCA+, a variação do IPCA no período também compõe a base de cálculo. Há também a taxa de custódia B3 (0,20% a.a. sobre o valor de mercado, cobrada semestralmente) — não incide sobre o Tesouro Selic.
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Perguntas frequentes
Por que o Tesouro IPCA+ 2035 oscila tanto?+
Porque tem duration elevada (~7-8 anos). Duration é a medida de sensibilidade do preço a variações de taxa: para cada 1% de alta na taxa real de mercado, o preço do IPCA+ 2035 cai aproximadamente 7-8%. Essa oscilação desaparece no vencimento — quem segura recebe exatamente IPCA + taxa contratada.
Qual é a taxa real atual do Tesouro IPCA+ 2035?+
Varia com o mercado. O valor do dia está no site do Tesouro Direto. Ela é a taxa real que você 'trava' ao comprar hoje, garantida até 2035 independentemente dos movimentos futuros da curva.
Tesouro IPCA+ 2035 vale a pena para aposentadoria?+
É uma das formas mais seguras de acumular poder de compra real no Brasil. O título garante que seu capital crescerá pelo menos à taxa real acordada, corrigida pelo IPCA. A principal ressalva é a volatilidade de marcação no caminho — aceitar essa volatilidade é o custo do prazo longo.
Você consultou a taxa do IPCA+ 2035 hoje. Se você tem este título na carteira, o NeoPortfolio compara essa taxa com a que você contratou e mostra o impacto real em reais — não apenas um número abstrato de curva.
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