Quanto rende o Tesouro Direto até o vencimento
Levando um título até o vencimento, você recebe exatamente a taxa que travou na compra, rendendo em juros compostos. Use a calculadora abaixo para ver o valor final do seu título — bruto e líquido de Imposto de Renda — em Prefixado, IPCA+ ou Selic.
Taxa nominal estimada: 10,76% ao ano. Premissas de inflação e CDI são estimativas suas, não previsões.
Rendimento bruto de R$ 6.669 (67% sobre o aplicado)
Simulação ilustrativa. Não considera taxa de custódia da B3 nem eventuais taxas da corretora.
Como o rendimento se forma
O Tesouro Direto rende em juros compostos: a cada período, o rendimento se soma ao montante e passa a render também. Por isso a curva de crescimento acelera com o tempo — os últimos anos rendem mais em reais do que os primeiros, mesmo com a mesma taxa.
Esse rendimento pela passagem do tempo, na taxa contratada, é o que se chama de carrego. Ele é previsível e está sempre a seu favor enquanto você segura o título. As oscilações que você vê no extrato no meio do caminho são marcação a mercado — e elas desaparecem no vencimento, quando o Tesouro paga o valor combinado.
Bruto, líquido e o imposto regressivo
O valor que importa no bolso é o líquido. O Imposto de Renda incide só sobre o rendimento (nunca sobre o valor aplicado) e segue a tabela regressiva — quanto mais tempo investido, menor a alíquota:
É por isso que a renda fixa de longo prazo é tão eficiente: além do carrego composto, você cai na menor alíquota de imposto. O simulador acima já aplica a faixa correta conforme o prazo que você escolher.
Perguntas frequentes
Quanto rende o Tesouro Direto por ano?+
Depende do título e de quando você comprou. O Tesouro Prefixado paga uma taxa fixa travada na compra (por exemplo, 12% ao ano). O Tesouro IPCA+ paga a inflação mais uma taxa real (por exemplo, IPCA + 6,5%). O Tesouro Selic acompanha a taxa básica de juros. Use o simulador acima com a taxa do seu título para ver o valor no vencimento.
O rendimento mostrado é antes ou depois do imposto?+
O simulador mostra os dois. O valor bruto é o total acumulado pela taxa do título. O Imposto de Renda incide só sobre o rendimento (não sobre o valor aplicado), pela tabela regressiva: 22,5% até 180 dias, 20% até 360, 17,5% até 720 e 15% acima de 720 dias. Quanto mais tempo você deixa, menor a alíquota.
Por que levar até o vencimento garante a taxa contratada?+
Porque no vencimento o Tesouro paga o valor combinado, independentemente de como o preço oscilou no caminho. As variações que aparecem no extrato ao longo do tempo são marcação a mercado — só viram resultado se você vender antes. Segurando até o fim, você recebe exatamente a taxa que travou na compra.
O Tesouro IPCA+ rende mais que o Prefixado?+
Não dá para saber de antemão, porque o IPCA+ depende da inflação futura, que é desconhecida. O Prefixado trava um número fixo; o IPCA+ entrega a inflação realizada mais a taxa real contratada. Se a inflação vier alta, o IPCA+ tende a render mais; se vier baixa, o Prefixado pode ganhar. No simulador você testa cenários de inflação para comparar.
Tem taxa ou custo que reduz o rendimento?+
Sim. Além do Imposto de Renda, há a taxa de custódia da B3 (0,20% ao ano sobre o valor, isenta na primeira faixa do Tesouro Selic). Algumas corretoras não cobram taxa de administração. Há também IOF regressivo, mas só nos primeiros 30 dias — depois disso ele zera. Para investimentos de prazo mais longo, IR e custódia são os custos que importam.
Essa é a projeção de um título. No NeoPortfolio você cadastra a sua carteira inteira e vê quanto ela rende até o vencimento — com o reinvestimento no caminho — ao lado do que o mercado marca hoje, sem planilha.
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